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融资融券试点 券商净资本至少15亿 |
2006年03月24日 东方早报
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融资融券试点将在年内开闸已基本定局，但许多细节目前仍在探讨过程之中。一家创新试点券商相关负责人昨日告诉早报记者，首批试点的准入门槛已基本初定，券商的净资本额将成为能否拿到试点资格的主要因素。
据了解，证监会目前正在积极推动融资融券业务，希望尽快开始试点，相关部门每周都在开会了解工作进展情况。所以多家创新试点券商都在纷纷备战试点，包括上报方案及公司的风险控制、系统管理调整。
某创新试点券商相关负责人昨日告诉早报记者，监管层日前再次对于首批进行融资融券试点的券商准入门槛进行了研讨。“以净资本及风险控制为核心的考察体系是肯定的。”上述人士称，至于是以15亿元还是18亿元抑或是以20亿元为门槛，最终仍得由证监会来定夺。
分析人士称，开展融资融券业务对于证券公司的财务状况要求严格，一方面是从风险业务的角度考虑，另外，开展融资业务之初的资金可能来源于券商的自有资金，因此，资本金实力比较雄厚的券商具有优势。有媒体称，公司所报方案是否完善及可操作，也成为试点标准之一。
此前有报道称，中信、海通、东方、招商、华泰等五家券商有望首批进行融资融券试点。据2005年度未经审计的年报显示，这五家券商的净资本额在创新试点券商排名中名列前茅。其中，中信证券2005年上半年末的净资本达到46亿元，海通证券的净资本金额达到29亿元，华泰证券也拥有21.36亿元的净资本额。
这五家证券公司中的四家对早报记者表示，还没有接到试点的相关通知。但其中一家净资本雄厚的创新试点券商则表示，进入首批试点“可能性非常大”。
2006年1月9日，证监会发布《证券公司风险控制指标管理办法(征求意见稿)》和《证券公司净资本计算规则(征求意见稿)》，标志着以净资本为核心的监管体系的正式确立，并规定合格券商可向客户融资融券。
提供融资融券服务的风险控制指标标准为：对单个客户融资和融券业务规模均不得超过净资本的1%；对所有客户融资和融券业务规模不得超过净资本的10倍。
据了解，多家创新试点券商已经上报了各自的融资融券方案，其中多家券商的方案倾向于选择证券金融公司的授信模式，即集中授信（证券金融公司－券商－客户）。同时，多家券商倾向于在IPO开闸的同时，首先试点融资业务。
多数券商表示，如果管理部门不尽早把融资融券的细节确定下来，6月试点融资业务将很难保证。
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